DMC-FZ50 относится к псевдозеркальным ультразумам и оснащен цифровой матрицей 1/1.8" ПЗС с максимальным разрешением 10.1 мегапиксель (разрешение снимка 3648×2736 пикселей). Для обработки изображения используется процессор Venus Engine III.

В качестве видоискателя возможно использовать LCD-дисплей (2 дюйма, 207 000 пикселей) или электронный видоискатель (235 000 пикселей).

DMC-FZ50 оснащен несъёмным объективом Leica DC с оптическим стабилизатором (OIS). Эквивалентное фокусное расстояние 12-кратного зум-объектива составляет 35-420 мм. Возможные значения диафрагмы объектива — f/2.8 — f/11 (f/3.7 — f/11 при наибольшем фокусном расстоянии).

Камера имеет макрорежим, позволяющий фокусироваться на объекте, находящимся на удалении не менее, чем 5 см от объектива.

Камера поддерживает сохранение фотографий в формат Raw, совместимый с Adobe Camera Raw и другими программами. Запись файла RAW на быструю карту памяти SD занимает примерно 3 секунды, что является одним из лучших показателей среди незеркальных камер, однако буфер кадров, характерный для зеркальных аппаратов, в FZ50 отсутствует. Запись в формат TIFF, в отличие от предыдущих моделей, не поддерживается. Поддерживается запись видео формата MJPEG (30 кадров в секунду, разрешение до 848×480).

Аппарат имеет многие функции характерные для зеркальных камер — два управляющих колёсика, позволяющих оперативно менять параметры съемки, ручное механическое зуммирование, ручной фокус, горячий башмак для TTL-вспышек. По физическим размерам и весу он также сопоставим с зеркальными камерами.